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Kurze Übersicht
Was bringt Woche 13?
Die Märkte starten in Woche 13 mit einem klaren Fokus auf die US-Wirtschaft. Der PCE-Inflationsbericht am Freitag wird das zentrale Ereignis der Woche sein, flankiert von den BIP-Zahlen am Donnerstag sowie Frühindikatoren wie PMIs und Verbrauchervertrauen zu Wochenbeginn. Angesichts wachsender Rezessionsängste bleiben Anleger vorsichtig.
Wöchentlicher Marktrückblick
Trotz eines kurzfristigen Anstiegs nach dem FOMC-Meeting bewegten sich die Märkte seitwärts. Die Fed hielt die Zinsen bei 4,5% und verlangsamte den Bilanzabbau. Powells vorsichtiger Optimismus kontrastiert mit anhaltenden strukturellen Risiken. Der S&P 500 blieb unter 5700 Punkten, während politische Unsicherheiten den Markt belasten.
Earnings Highlights
GameStop Corp. (GME), Cintas Corp. (CTAS), Paychex Inc. (PAYX), Dollar Tree Inc. (DLTR), Chewy Inc. (CHWY) und Lululemon Athletica Inc. (LULU).
Was bringt die Woche 13?
Montag, 24. März
S&P Global US Manufacturing & Services PMIs: Erwartet bei 51,9 bzw. 51,2. Ein Rückgang könnte eine beginnende wirtschaftliche Schwäche anzeigen.
Earnings: KB Homes (KBH)
Dienstag, 25. März
New Home Sales: Erwartet bei 0,68 Mio., flach zum Vormonat – ein Zeichen für stagnierende Immobiliennachfrage.
Consumer Confidence: Erwartet bei 94 (nach 98,3) – sinkendes Vertrauen der Konsumenten.
Earnings: McCormick (MKC), GameStop (GME)
Mittwoch, 26. März
Durable Goods Orders: Rückgang um -0,7% erwartet – Hinweis auf nachlassende Investitionsdynamik.
MBA Mortgage Applications: Frühindikator für den Hypotheken- und Immobilienmarkt.
Earnings: Cintas (CTAS), Paychex (PAYX), Dollar Tree (DLTR), Chewy (CHWY)
Donnerstag, 27. März
Initial Jobless Claims: Erwartet bei 225K.
BIP Q4 (final): Erwartet bei 2,3% (vorher 3,1%) – bestätigt das Bild eines sich abschwächenden Wachstums.
Wholesale Inventories: Erwartet bei 0,4% – gibt Einblick in Lagerbestände und Nachfrage.
Earnings: Lululemon (LULU)
Freitag, 28. März
PCE Price Index (Feb): Erwartet bei 0,3% (Monatsbasis). Wichtigster Inflationswert der Woche – bevorzugt von der Fed.
Personal Income & Spending: Erwartet bei 0,4% bzw. 0,6%. Höherer Konsum bei stagnierenden Einkommen könnte Inflationssorgen schüren.
Earnings: Keine
WICHTIG: Die Erwartungen der jeweiligen Wirtschaftsdaten können sich im Verlauf der Woche verändern. Im Discord werden sie aktualisiert und es wird mehr darauf eingegangen.
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Wöchentlicher Marktrückblick
Woche 12 war geprägt vom lang erwarteten FOMC-Meeting und gemischten makroökonomischen Signalen. Die Fed beliess die Zinsen wie erwartet bei 4,5% und reduzierte leicht das Tempo von Quantitative Tightening, eine leichte Entspannung, aber kein geldpolitischer Richtungswechsel. Powell blieb vorsichtig: keine akute Rezession, aber auch kein Signal für rasche Zinssenkungen. Die Märkte reagierten zunächst positiv, doch der Pump wurde rasch abverkauft, ein klares Zeichen fehlender Überzeugung.
Politisch nahmen die Risiken wieder zu, als Trump neue Zölle ab April bestätigte. Trotz der neutralen Fed-Position bleiben geopolitische Spannungen und Handelskonflikte ein Belastungsfaktor. Der SPX blieb unter der wichtigen Marke von 5700 gefangen, sollte es zu weiteren Makrobelastungen kommen, rücken 5430 oder 5250 in den Fokus.
Im Kryptobereich blieb die Stimmung schwach. Zwar gibt es strukturell positive Entwicklungen in der US-Politik, doch das Marktvolumen bleibt niedrig und die Dynamik fragil. Zwar gab es rund um das FOMC-Meeting einen kurzen Pump, aber dieser wurde nicht nachhaltig bestätigt. Positiv hervorzuheben sind die starken ETF-Zuflüsse dieser Woche bei Bitcoin.
Krypto- und Marktausblick für Woche 13
Diese Woche rückt erneut die Inflation in den Fokus, insbesondere der PCE-Index am Freitag. Sollte dieser nachgeben, wäre das ein gutes Zeichen. Bleibt die Inflation dagegen hartnäckig, dürfte das "Higher for Longer"-Narrativ bekräftigt werden.
Auch das BIP am Donnerstag wird entscheidend: Ein starker Rückgang gegenüber dem Vorquartal könnte Rezessionssorgen wieder aufflammen lassen, vor allem in Kombination mit sinkendem Verbrauchervertrauen und Anzeichen eines abkühlenden Arbeitsmarktes.
Frühindikatoren wie die PMIs am Montag und der Confidence Index am Dienstag liefern zusätzliche Hinweise zur wirtschaftlichen Lage.
Wichtige Katalysatoren:
PCE Price Index (Fr): Wichtigster Inflationsindikator der Woche. Ein zu hoher Wert = Risikoaversion.
BIP Final (Do): Deutlicher Rückgang signalisiert wirtschaftliche Schwäche und Fed-Druck.
Verbrauchervertrauen (Di): Zeigt, wie Haushalte auf Inflation und Rezessionsrisiken reagieren.
PMIs (Mo): Frühindikatoren für Wachstum. Schwache Daten bestätigen Abschwächung.
Krypto-Stimmung: Weiterhin fragil. Ein nachhaltiger Bounce braucht Makro-Bestätigung.
Fazit
Woche 13 könnte richtungsweisend werden. PCE und BIP dürften den kurzfristigen Markttrend bestimmen, schwache Zahlen könnten Rezessionsängste verstärken. Aktienmärkte bleiben fragil und makroökonomischer Druck nimmt zu. Auch Krypto braucht ein risk-on Umfeld für neue Impulse.
Key Takeaways:
PCE am Freitag wird entscheidend sein
Rückgang beim BIP signalisiert wirtschaftliche Schwäche
Verbrauchervertrauen sinkt, wie auch die Arbeitsmarktdaten
Krypto bleibt volatil und stark Stimmungsgetrieben
Zölle & Fed-Unklarheit halten Märkte in enger Range
Es bleibt spannend.
Auf eine erfolgreiche Woche und bleibt dran für weitere wöchentliche Ausblicke zum Krypto- und Finanzmarkt.
Beste Grüsse,
Dein Velaris Trading Team!
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