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Kurze Übersicht
Was bringt Woche 14?
Die Märkte starten in den April mit einem klaren Fokus auf Inflation, Arbeitsmarkt und makroökonomische Resilienz. Nach den enttäuschenden Core-PCE-Daten und dem Einbruch beim Verbrauchervertrauen in der Vorwoche richten sich alle Augen auf die anstehenden Arbeitsmarktzahlen sowie Powells Rede am Freitag. Gleichzeitig sorgen geopolitische Spannungen und Trumps Zolldrohungen weiterhin für Unsicherheit, insbesondere, da neue Zölle ab dem 2. April offiziell in Kraft treten.
Wöchentlicher Marktrückblick:
Die Märkte konnten die frühen Wochengewinne nicht halten. Schwache Stimmungsdaten und ein über den Erwartungen liegender Core PCE belasteten. Der S&P 500 startete mit Aufwärtsmomentum nach optimistischen Aussagen zu Trumps Zollpolitik, drehte jedoch zum Wochenschluss deutlich ins Minus. Der Inflationsdruck bleibt hartnäckig, während die Konsumentenstimmung auf ein Mehrjahrestief fällt, ein klares Zeichen anhaltender Fragilität in traditionellen Märkten und im Kryptosektor.
Earnings Highlights:
Nur wenige relevante Earnings stehen diese Woche an, darunter Blackberry Ltd. (BB), UiPath Inc. (PATH) und Conagra Brands Inc. (CAG). Im Fokus: Margen und Ausblick vor dem Hintergrund sinkender Verbrauchernachfrage.
Was bringt die Woche 14?
Montag, 31. März:
Chicago PMI: Erwartet bei 45,4 – weiterhin Kontraktion im verarbeitenden Gewerbe.
Earnings Reports: Loar Holdings (LOAR), PVH Corp. (PVH)
Dienstag, 1. April:
Bauausgaben: Erwartet +0,2%, ein moderater Anstieg im Wohnsektor.
ISM Manufacturing Index: Erwartet bei 50,3 – leichte Expansion.
JOLTS Job Openings: Erwartet bei 7,68 Mio., weitere Rückgänge könnten auf eine Abschwächung der Arbeitskräftenachfrage hindeuten.
Earnings Reports: nCino Inc. (NCNO)
Mittwoch, 2. April:
ADP Employment Change: Erwartet bei 120K vs. 77K im Vormonat – wichtige Indikation für den privaten Arbeitsmarkt.
Factory Orders: Erwartet +0,5%, Signal für industrielle Aktivität.
Zölle treten offiziell in Kraft: Die USA starten mit den neuen Importzöllen auf Autos und strategische Güter – ein potenzieller Belastungsfaktor für Inflation und globalen Handel.
MBA Mortgage Applications Index – Einblick in die Immobilienfinanzierung.
Earnings Reports: UniFirst Corp. (UNF), RH Inc. (RH), Blackberry Ltd. (BB)
Donnerstag, 3. April:
Initial Jobless Claims: Erwartet bei 225K – Beobachtungspunkt für Arbeitsmarktschwäche.
ISM Services Index: Erwartet bei 53,0 (Vorwert 53,5)
Earnings Reports: Conagra Brands Inc. (CAG), Acuity Brands (AYI), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Lindsay Corp. (LNN), Guess? Inc. (GES)
Freitag, 4. April:
Nonfarm Payrolls: Erwartet bei 128K (Vormonat 151K)
Arbeitslosenquote: Erwartet bei 4,2% (Vormonat 4,1%)
Rede von Jerome Powell – entscheidend für die Zinserwartungen.
Earnings Reports: Keine.
WICHTIG: Die Erwartungen der jeweiligen Wirtschaftsdaten können sich im Verlauf der Woche verändern. Im Discord werden sie aktualisiert und es wird mehr darauf eingegangen.
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Wöchentlicher Marktrückblick
Die vergangene Woche offenbarte erneut die hohe Anfälligkeit der Märkte gegenüber Inflationsdaten und politischen Risiken. Der Optimismus nach Trumps selektiver Zollrhetorik verpuffte rasch nach Veröffentlichung des Core PCE: 2,8%, über den Erwartungen und ein Rückschlag für alle, die auf schnelle Zinssenkungen gehofft hatten.
Das Verbrauchervertrauen fiel auf 92,9, während der Michigan Sentiment Index auf 57,9 abstürzte, niedrigster Stand seit 2022. Auch wenn das BIP für Q4 mit 2,4% besser als erwartet ausfiel, dominiert das Bild einer abkühlenden Konjunktur bei gleichzeitig hartnäckigem Preisdruck.
Der S&P 500 scheiterte am nachhaltigen Ausbruch über 5700 und kehrte in seine frühere Range zurück. Bitcoin konnte durch ETF-Zuflüsse und Käufe von Saylor kurzfristig profitieren, verlor jedoch gegen Wochenende wieder seine Preisniveau. Das Sentiment bleibt in allen Märkten fragil.
Krypto- und Marktausblick für Woche 14
Woche 14 rückt Arbeitsmarktdaten, zunehmende Zollspannungen und Powells wichtige Rede am Freitag in den Fokus.
Die offiziellen US-Zölle treten am Dienstag in Kraft und bringen neue Unsicherheit für den globalen Handel und die Inflationserwartungen. Sollten China oder die EU schnell mit Gegenzöllen reagieren, könnten die Märkte weiter unter Druck geraten und ein neues „Risk-Off“-Umfeld entstehen.
Die ADP- und Nonfarm-Payrolls-Daten werden entscheidend für die Erwartungen an künftige Zinsschritte der Fed sein. Eine Abschwächung am Arbeitsmarkt oder ein Anstieg der Arbeitslosenquote könnte Spielraum für frühere Zinssenkungen schaffen – vorausgesetzt, Powell bleibt am Freitag neutral. Ein falkenhafter Ton hingegen würde die Entschlossenheit der Fed im Kampf gegen die hartnäckige Inflation unterstreichen und Risikoanlagen wie Aktien und Krypto belasten.
Fabrikaufträge und die ISM-Indizes liefern zudem weitere Hinweise auf die industrielle Entwicklung und die makroökonomische Widerstandskraft.
Im Kryptomarkt bleibt die Volatilität hoch. Bitcoin bewegt sich in einer engen Spanne mit nachlassender Dynamik, während Altcoins weiterhin schwächeln. Makrodaten bestimmen das Sentiment.
Wichtige Katalysatoren im Blick:
Zollpolitik ab 2. April: Die Inkraftsetzung der neuen US-Zölle ist ein echter Belastungstest für den Markt. Kommt es zu Gegenzöllen, könnte eine neue Phase globaler Handelsunsicherheit starten.
ADP und Nonfarm Payrolls: Jede negative Überraschung könnte die Zinssenkungshoffnungen neu entfachen, oder bei positiver Überraschung Zinssenkungen weiter nach hinten verschieben.
Powells Rede am Freitag: Der Markt wird jedes Wort analysieren – dovisher Ton könnte stützen, hawkisher Ton könnte den Abverkauf verlängern.
ISM Manufacturing & Services: Anhaltende Schwäche könnte Rezessionsängste verstärken.
Krypto-ETF-Flows: Entscheidend, ob Retail dem Trend folgt oder der Markt ausblutet.
Fazit
Woche 14 startet mit vorsichtiger Grundhaltung. Die kommenden Daten könnten entweder das Bild einer Stagflation bestätigen oder den Weg für Disinflation und damit Erleichterung ebnen. Mit den Zöllen, die ab Dienstag in Kraft treten, verschärft sich jedoch das geopolitische Risiko. Powells Rede wird den Ton für April setzen – sowohl für Aktien als auch für Krypto.
Key Takeaways:
Neue US-Zölle treten am Dienstag in Kraft – geopolitisches Risiko nimmt zu.
Core PCE bleibt hoch, Zinssenkungen rücken in die Ferne.
Konsumentenvertrauen bricht ein – Nachfrage unter Druck.
Powells Rede könnte Marktstimmung stark beeinflussen.
Krypto zeigt keine klare Richtung – Makro bleibt entscheidend.
Risikomanagement bleibt oberstes Gebot.
Bleib wachsam, bleib strategisch.
Auf eine erfolgreiche Woche und bleibt dran für weitere wöchentliche Ausblicke zum Krypto- und Finanzmarkt.
Beste Grüsse,
Dein Velaris Trading Team!
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